Gestión de activos
Una asignación construida, no elegida de un catálogo
Todo empieza por una auditoría: su situación, sus objetivos, su horizonte, su tolerancia real al riesgo. Solo entonces surge una asignación.
Clases de activos
Activos digitales
El segmento más volátil y peor comprendido de la asignación contemporánea. No buscamos aquí la ganancia rápida, sino una exposición medida a una infraestructura financiera todavía en construcción. La exposición se mantiene acotada y concentrada en los activos cuya liquidez permite salir de una posición sin sufrir el mercado.
Renta variable internacional
Replicar un índice equivale a poseer por igual las empresas que se comprenden y las que se ignoran. Preferimos un número reducido de posiciones defendibles, en mercados desarrollados, mantenidas en el tiempo. Una convicción se justifica; una ponderación de índice, no.
Metales preciosos
El oro no produce nada, y esa es precisamente su función. Actúa como contrapeso cuando los tipos reales retroceden, cuando la moneda se deprecia o cuando las correlaciones entre activos se estrechan en el peor momento. Una posición de estabilidad, no de rentabilidad.
Materias primas
La energía y las materias industriales responden a los ciclos reales —producción, niveles de existencias, tensiones de suministro— más que a las expectativas del mercado. Aportan una diversificación que la renta variable no ofrece, siempre que se acepte su ritmo propio y no se confundan con una apuesta direccional.
El mandato
- AccesoNo publicamos un umbral rígido. Pero un mandato bien construido —auditoría completa, asignación a medida, seguimiento individual— solo tiene sentido a partir de cierto nivel de patrimonio, del orden de 200.000 €. Por debajo, los costes fijos pesan demasiado sobre el resultado para que el ejercicio sirva realmente a quien lo confía. Dado que el número de mandatos está limitado, cada expediente se examina antes de ser aceptado; el importe se conversa en la primera reunión.
- RemuneraciónHonorarios de auditoría, comisión de gestión sobre el patrimonio y comisión de éxito calculada sobre la progresión real de la cartera. Este último punto alinea nuestros intereses con los suyos: solo cobramos sobre la rentabilidad cuando la hay. Los tipos exactos figuran en el contrato y se comunican antes de cualquier compromiso, sin comisiones de entrada ni de salida ocultas.
- SeguimientoTres revisiones formales al año: la asignación, las posiciones y las desviaciones respecto al mandato. Cada una da lugar a un documento escrito que recoge las decisiones tomadas y sus motivos. Entre esas reuniones, se le informa de todo arbitraje significativo y puede contactarnos en cualquier momento. Tres conversaciones sustanciales valen más que doce extractos automáticos que nadie lee.
- Depositarioentidad depositaria por determinar
Menciones regulatorias — por completar antes de la publicación
Sociedad gestora de carteras autorizada por la Autorité des marchés financiers con el número n.º GP-…, de fecha fecha de la decisión.
Seguro de responsabilidad civil profesional: aseguradora y n.º de póliza. Mediador competente: por designar. Reclamaciones: dirección y procedimiento.
Las inversiones conllevan un riesgo de pérdida de capital. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Ninguna información de este sitio constituye una recomendación personalizada.